예상치 뛰어넘은 AMD, 주가 급락의 이유는?

AMD가 예상치 웃돈 실적에도 -7.0% 급락. 5일(현지시간) S&P 500은 -0.2%, 나스닥 지수는 -0.8%로 하락 마감.

• 반도체 섹터 -2.1% 약세, 알파벳(GOOGL)은 AI 핵심 인력 이탈 소식에 -4.0% 하락

• 스페이스X는 상장 첫 분기 실적에서 예상치 상회에도 AI 지출 부담에 주가 하락

• 다우 지수는 +0.5%로 나 홀로 상승 마감, 릴리(LLY)는 주요 대형주 중 최대 상승폭 +4.9%

• 공포·탐욕지수 60, 일주일 전 35에서 +25포인트 상승

AMD 급락, 문제는 실적이 아닌 눈높이

매출·이익·가이던스 3개 지표 모두 상회, 그럼에도 -7.0%

• 이번 분기 매출·주당순이익 시장 예상치 상회, 매출 가이던스도 예상치 상회, AI 데이터센터 수요 확대가 실적 기대의 핵심 근거

• 그럼에도 투자자들은 더 큰 AI 수익을 요구하는 국면, 여기에 실적 발표 전 주가 급등에 따른 부담까지 가세

• 마벨(MRVL) -3.5%·퀄컴(QCOM) -3.2% 하락, 반면 엔비디아(NVDA)는 +3.4%로 반대 방향

• 다만 AI 데이터센터 수요라는 실적 근거 자체는 유지, 8월 7일 고용보고서(NFP)와 8월 12일 소비자물가지수(CPI)가 다음 분수령

호르무즈 통항 협상 보도, 유가 하락

이란-美 해협 통항 협상 보도에 원유 공급 차질 우려 후퇴

• 제안된 합의안은 이란에 호르무즈 해협 진입 선박 통제권을 부여하는 내용으로 알려진 상태

• 통항 관리 협상 보도에 유가 -0.8% 하락, 이와 별개로 변동성지수 VIX는 15.81(-4.2%)로 하락

• 연준 카시카리의 금리 인상 필요성 언급과 부진한 ADP 고용지표가 맞물리며 10년 국채금리 4.617%·30년 국채금리 5.174% 보합

• 다만 합의는 미확정 단계, 홍해 후티 반군의 사우디 유조선 피격 보도로 공급 차질 우려도 재부각